Itaú Unibanco en Colombia: Un Actor Clave en la Banca de 2025
CONTENIDO:
- Del Gigante Brasileño a la Consolidación Regional: Itaú en Cifras 2025
- Orígenes y la Fusión que Redefinió el Continente
- La Estrategia de Expansión Internacional: Un Camino Hacia la Región Andina
- Itaú Colombia Post-2017: Un Actor Relevante en el Escenario Local
- Desempeño Financiero 2024-2025: Señales de Recuperación y Crecimiento Selectivo
- El Ecosistema Financiero Colombiano 2025: Retos y Oportunidades para Itaú
- Perspectivas para 2025: Transformación Tecnológica y Crecimiento Selectivo
- La Huella Global de Itaú en un Mercado Dinámico
- Guía Completa de Itaú Colombia: Expansión Financiera y Oportunidades de Inversión
A febrero de 2025, Itaú Unibanco reafirmó su posición como la mayor entidad financiera privada de América Latina, ostentando activos consolidados que rebasan los 564.000 millones de dólares y una valuación de mercado cercana a los 52.980 millones de dólares. Este resurgimiento lo colocó nuevamente a la vanguardia regional, tras una breve competencia con Nubank. En el contexto colombiano, la filial de este gigante brasileño, Banco Itaú Colombia S.A., cerró el primer semestre de 2025 con utilidades de 41.642 millones de pesos, un incremento del 2,9% anual que subraya una recuperación sostenida y una estrategia de crecimiento selectivo en el dinámico mercado local. Sus activos consolidados alcanzaron los 31,5 billones de pesos, un aumento del 8% trimestral, impulsado por una cartera neta que creció especialmente en el segmento comercial.
La trayectoria de Itaú Unibanco es un testimonio de consolidación y expansión, un fenómeno que he cubierto en el sector bancario por años. Desde sus orígenes en Brasil hasta su actual despliegue global, cada paso ha sido calculado para redefinir el panorama financiero, con Colombia emergiendo como un componente estratégico aunque no determinante en su balanza consolidada.
Del Gigante Brasileño a la Consolidación Regional: Itaú en Cifras 2025
Fundado en 1945, el Banco Itaú se gestó en São Paulo como una institución de alcance local que, con el tiempo, se convertiría en un referente. No obstante, el hito que transformaría radicalmente su escala fue la fusión con Unibanco en noviembre de 2008. Esta operación, estructurada como un intercambio de acciones en plena crisis financiera global, dio origen a Itaú Unibanco Holding S.A., un conglomerado que se posicionó como la decimoséptima institución financiera mundial por volumen de activos en ese momento, con 263.800 millones de dólares en activos y una capitalización bursátil de 41.323 millones de dólares.
Esta amalgama no solo consolidó el 18% de la red bancaria brasileña y la misma proporción de la base de cuentahabientes del país, sino que también sentó las bases para una ambiciosa estrategia de expansión internacional. La Superintendencia Financiera de Brasil y el CADE (autoridad de competencia) aprobaron la unión en 2009 y 2010 respectivamente, sin restricciones significativas, validando una visión que buscaba optimizar costos mediante economías de escala y reforzar la capacidad de competencia global del nuevo gigante.
Orígenes y la Fusión que Redefinió el Continente
Los años previos a la fusión marcaron una etapa de crecimiento orgánico y adquisiciones estratégicas para Banco Itaú. En 2002, por ejemplo, incorporó Banco Fiat, absorbiendo todas sus actividades de financiamiento automotriz y diversificando su portafolio. Estas integraciones graduales prepararon el terreno para el movimiento transformador de 2008. La unión con Unibanco no fue solo una suma de activos; fue la creación de un nuevo actor con una escala y una capacidad de influencia sin precedentes en América Latina, proyectando una sombra que se extendería a lo largo de la región.
El propósito era claro: construir una fortaleza financiera capaz de resistir las turbulencias del mercado global y, simultáneamente, proyectar un poder competitivo que trascendiera las fronteras brasileñas. Este enfoque le permitió al grupo, que hoy opera en 18 países, transferir conocimiento, capacidades tecnológicas y estándares de gobernanza corporativa, elementos cruciales para sus operaciones en mercados emergentes como el colombiano.
La Estrategia de Expansión Internacional: Un Camino Hacia la Región Andina
Tras consolidarse en su mercado de origen, Itaú Unibanco inició una agresiva expansión internacional. Un paso fundamental fue la adquisición de las operaciones de BankBoston en Brasil en abril de 2006 por 2.143 millones de dólares. Esta compra no solo sumó 300.000 clientes y 22.000 millones de reales en activos, sino que también incluyó derechos exclusivos para adquirir las operaciones de BankBoston en Chile y Uruguay. Estas transacciones se materializaron en 2006 y 2007, sentando las bases de Banco Itaú Chile y Banco Itaú Uruguay. Este fue el inicio de una estrategia vertebral: penetrar mercados clave de la región consolidando activos de instituciones globales en retirada.
El movimiento definitorio en la región andina se orquestó a través de Corpbanca, el cuarto banco privado de Chile, controlado por Álvaro Saieh. En mayo de 2012, Corpbanca adquirió el control del Banco Corpbanca Colombia S.A. por 1.225 millones de dólares, marcando su entrada al mercado colombiano. Luego, en agosto de 2013, Corpbanca amplió su presencia con la compra de Helm Bank Colombia y Panamá, fortaleciendo aún más su posición en la región.
La culminación de esta estrategia llegó el 29 de enero de 2014, con el anuncio de la fusión entre Corpbanca e Itaú Chile. Este acuerdo dio lugar a Itaú Corpbanca en abril de 2016, una entidad con activos consolidados de aproximadamente 45.000 millones de dólares y colocaciones por 34.000 millones de dólares. La fusión fue aprobada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de Chile, consolidando formalmente la presencia de Itaú en la región andina como un actor de importancia sistémica.
Itaú Colombia Post-2017: Un Actor Relevante en el Escenario Local
Cuando Itaú completó la redenominación de sus operaciones colombianas en 2017, pasando de Banco Itaú CorpBanca Colombia S.A. a Banco Itaú Colombia S.A., la institución ya había alcanzado una posición significativa en el mercado. Según los datos de supervisión, Itaú se posicionaba como el sexto banco más grande de Colombia en términos de activos, ostentando una participación de mercado aproximada del 5% en colocaciones al cierre de 2017. Esta consolidación lo ubicó inmediatamente como un competidor a tener en cuenta, aunque aún lejos de los gigantes locales.
Durante el periodo 2017-2023, la entidad colombiana se embarcó en una ambiciosa estrategia de transformación operativa, priorizando la mejora de la experiencia del cliente y la optimización de su infraestructura tecnológica. En septiembre de 2023, Itaú Colombia reportaba activos consolidados de 27,8 billones de pesos colombianos, una cartera neta de 18,1 billones de pesos y un patrimonio de 2,8 billones de pesos. La institución mantenía, además, una solvencia consolidada del 10,8% en su componente básica y del 14,5% en su índice total, cifras que se situaban cómodamente por encima de los requerimientos normativos de la Superintendencia Financiera de Colombia. Baruc Sáez, presidente de Itaú Colombia, ha sido el estratega detrás de esta operación, articulando la presencia del banco en tres segmentos clave: banca corporativa, banca personal y banca privada. Este enfoque quirúrgico ha permitido a Itaú evitar la competencia frontal con actores masivos como Bancolombia y Davivienda, posicionándose en nichos donde sus fortalezas globales y acceso a capital internacional ofrecen una ventaja competitiva.
Desempeño Financiero 2024-2025: Señales de Recuperación y Crecimiento Selectivo
El periodo 2024 y el primer semestre de 2025 marcaron un punto de inflexión para Itaú Colombia, evidenciando una recuperación sólida. Durante el segundo trimestre de 2024, la entidad reportó utilidades consolidadas de 14.283 millones de pesos, superando en 2,6% el mismo periodo del año anterior. Sus activos se expandieron a 31,1 billones de pesos, con un patrimonio de 2,9 billones y una cartera neta de 19,9 billones de pesos. La tendencia ascendente se aceleró en el tercer trimestre de 2024, cuando las utilidades alcanzaron los 30.851 millones de pesos, un impresionante incremento del 136% frente a 2023, con un retorno sobre patrimonio (ROE) anualizado del 2,18%. Este desempeño, sin duda, refleja el impacto positivo de la estrategia de transformación corporativa, la mejora en la calidad de la cartera y la normalización de las tasas de interés en el mercado.
Para el primer semestre de 2025, esta consolidación se mantuvo firme. Las utilidades de 41.642 millones de pesos representan un crecimiento anual del 2,9%, con activos consolidados de 31,5 billones de pesos (un aumento del 1,5% interanual y 8% trimestral). La cartera neta experimentó un crecimiento notable, principalmente en el segmento comercial (+8%), que hoy constituye el 67,2% del total, mientras que la cartera de consumo y vivienda representan el 16,5% y 16,3% respectivamente. Esta composición es una clara señal de la focalización estratégica del banco, que busca capitalizar su experiencia global en financiamiento corporativo y de inversión. Además, en junio de 2025, Itaú Colombia logró un hito significativo al colocar 523.420 millones de pesos en bonos en el mercado de capitales local, convirtiéndose en el emisor con mayor volumen de deuda privada en lo corrido del año, gracias a un innovador modelo de emisiones escalonadas que optimiza el acceso a inversores.
El Ecosistema Financiero Colombiano 2025: Retos y Oportunidades para Itaú
A octubre de 2025, el ecosistema financiero colombiano presenta una dinámica compleja que exige a todos los actores una constante adaptación. El sistema financiero en su conjunto alcanzó activos totales de 3.285,6 billones de pesos en marzo de 2025, con los establecimientos de crédito concentrando el 32,4% de este total. En este entorno, Itaú, como sexto banco por activos, compite directamente con instituciones de una escala aún mayor como Bancolombia (decimotercer banco global en activos latinoamericanos con 67.102 millones de dólares), Davivienda, Banco de Bogotá y BBVA Colombia.
La intensificación de la competencia se ha visto acelerada por la implementación de Bre-B, el sistema de pagos inmediatos del Banco de la República que entró en operación a octubre de 2025. Esta plataforma permite transferencias instantáneas y gratuitas entre instituciones durante los próximos cuatro años, democratizando el acceso a transacciones inmediatas y erosionando las barreras operativas que antes favorecían a los grandes jugadores. Para un banco de tamaño medio como Itaú Colombia, Bre-B es un arma de doble filo: por un lado, ofrece la oportunidad de alcanzar nuevos clientes sin fricciones tecnológicas; por otro, comoditiza servicios transaccionales, exigiendo mayor diferenciación en otros frentes. ¿Se ha preguntado cómo este tipo de cambios afectarán su relación con los bancos en los próximos años?
Adicionalmente, el gobierno nacional impulsa reformas estructurales como el sistema obligatorio de finanzas abiertas y la portabilidad financiera. Estas regulaciones facilitarán el cambio de productos entre instituciones de forma gratuita y ágil, fortaleciendo la competencia pero también exigiendo a Itaú Colombia inversiones considerables en infraestructura tecnológica y en la experiencia del cliente para retener y expandir su participación de mercado. Las cifras revelan que la calidad de cartera del sistema financiero colombiano se ha recuperado, ubicándose en un 4,26% de cartera vencida en junio de 2025, el nivel más bajo en 26 meses. Itaú Colombia, por su parte, ha mantenido consistentemente indicadores superiores al promedio, con una cartera vencida consolidada en torno al 1,7%-1,8%, un reflejo de políticas prudentes de originación y seguimiento, aspecto crucial para la sostenibilidad financiera.
Perspectivas para 2025: Transformación Tecnológica y Crecimiento Selectivo
Baruc Sáez, presidente de Itaú Colombia, proyectó en abril de 2024 que 2025 sería el mejor año de Itaú en el país desde su llegada. Esta visión se fundamenta en la normalización de las tasas de interés, una recuperación en la demanda de crédito y la consolidación de la transformación tecnológica del banco. Las cifras observadas hasta junio de 2025 respaldan esta proyección: la cartera crediticia del sistema financiero colombiano inició una fase de expansión en julio de 2025, con un crecimiento real anual del 0,7%, el primer indicador positivo tras meses de contracción.
La estrategia de Itaú para 2025 y los años venideros se articula en torno a tres ejes fundamentales. Primero, la consolidación de los servicios de banca digital como un complemento esencial a su presencia física (el banco operaba 65 puntos de atención y 107 cajeros automáticos en 2023, con casi 2.000 empleados). Segundo, la profundización en los segmentos corporativo y empresarial, donde la institución aprovecha sus fortalezas competitivas derivadas de su matriz global. Y tercero, la innovación en productos de banca de inversión y asesoría patrimonial, especialmente a través de su división Itaú Private Bank, reconocida por decimosexta ocasión consecutiva en 2025 como “Outstanding Private Bank en América Latina”.
La Huella Global de Itaú en un Mercado Dinámico
Itaú Unibanco no solo es un actor clave en Colombia, sino que mantiene su liderazgo como el banco más valioso de América Latina por capitalización bursátil, y la marca más valiosa de la región según Brand Finance 2025, con un valor de marca aproximado de 8.700 millones de dólares. A nivel de rentabilidad, reportó un retorno sobre patrimonio (ROE) recurrente del 23,3% en el segundo trimestre de 2025, consolidándose como uno de los bancos privados más rentables de la región y entre los 20 mayores del mundo. He visto en mi trayectoria cómo esta resiliencia global permite a un banco diversificar riesgos y mantener una disciplina crediticia rigurosa, factores que se replican en sus filiales como la colombiana.
A cierre de junio de 2025, Itaú Unibanco reportó un beneficio neto de 22.636 millones de reales en el primer semestre, equivalente a 4.112,2 millones de dólares, con un crecimiento interanual del 14,1%. Si bien el 93,6% de este resultado provino de operaciones en Brasil, el 6,4% restante, que incluye Colombia, representa una contribución estratégica que refuerza la presencia regional y prepara el terreno para futuras expansiones. Colombia, aunque no determinante en el balance consolidado, es crucial para la estrategia de diversificación y posicionamiento continental del banco.
Conclusión: Navegando la Transformación del Sector
Itaú Unibanco representa la exitosa materialización de una estrategia de expansión regional iniciada hace dos décadas. Desde su origen como un banco brasileño en 1945, pasando por su transformación en un gigante financiero con la fusión de 2008, hasta su actual posicionamiento en Colombia como el sexto banco por activos, la trayectoria de Itaú es un reflejo de la dinámica de consolidación que ha caracterizado al sector financiero latinoamericano en el siglo XXI.
En Colombia, específicamente, Itaú operará durante 2025 como un actor relevante pero no dominante, enfocado en segmentos específicos (corporativo, banca privada, financiamientos especializados) donde puede capitalizar sus fortalezas de escala global, acceso a capital internacional y altos estándares de gobernanza. La irrupción de sistemas como Bre-B y las regulaciones de portabilidad financiera redefinirán el campo de competencia, pero también generarán oportunidades para instituciones bien capitalizadas con capacidades tecnológicas robustas.
La proyección de Itaú sobre 2025 como "el mejor año desde su llegada a Colombia" ha encontrado respaldo empírico en los resultados observados hasta junio. Sin embargo, la consolidación de esta trayectoria dependerá de la capacidad institucional para transformar su infraestructura tecnológica, innovar en productos digitales y mantener una férrea disciplina crediticia en un entorno de mayor competencia y regulación más exigente. Como uno de los mayores bancos del Hemisferio Sur, Itaú posee los recursos para navegar este escenario; como sexto banco de Colombia, su desafío es demostrar dinamismo y diferenciación para crecer a un ritmo superior al del mercado. Los próximos años dictarán si su estrategia de nicho puede llevarlo a una posición aún más protagónica en el complejo tablero financiero colombiano.
Fuentes consultadas: Superintendencia Financiera de Colombia, Banco de la República de Colombia, Banco Central de Brasil, reportes financieros trimestrales de Itaú Unibanco 2024-2025, Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de Chile, Brand Finance, Wikipedia (bancos de América Latina), reportes de estabilidad financiera colombiana (primer semestre 2025), La República, Portafolio, Valora Analitik, El Colombiano, La Tercera, Reuters, Bloomberg Línea.
