Banco W: CDT, Inclusión y el Desafío de las Tasas en 2025
CONTENIDO:
- Banco W: Un Actor Institucional en el Ecosistema de Microfinanzas
- CDT Digital y Físico: Opciones para el Ahorrador Colombiano
- Más allá del Ahorro: Liquidez y Protección para su Inversión
- Banca Móvil y Canales de Acceso: La Apuesta por la Omnicanalidad
- Análisis Crítico: La Misión de Inclusión de Banco W bajo la Lupa
- Conclusión: La Solidez de Banco W en un Mercado en Constante Cambio
- Guía Integral: CDT, Microcrédito e Inclusión Financiera en Colombia
El panorama financiero colombiano, en octubre de 2025, exhibe un hito notable en materia de acceso: el 95,8% de los adultos en Colombia posee al menos un producto de depósito formal, según el Reporte de Inclusión Financiera 2024 de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) y Banca de las Oportunidades. Esta cifra representa un avance de dos puntos porcentuales respecto a 2023, integrando a 1,2 millones de nuevos adultos al sistema. En este contexto de democratización del acceso, Banco W emerge como una pieza central, especialmente para microempresas, trabajadores independientes y poblaciones tradicionalmente excluidas.
Fundado con la misión de bancarizar a quienes la banca tradicional no atendía, Banco W ha evolucionado de una iniciativa social a un establecimiento de crédito vigilado por la SFC desde 2011. Su historia, que se remonta a 1980 como Fundación Women's World Banking, buscaba empoderar a mujeres cabeza de hogar mediante microcréditos. Hoy, tras la adquisición del 51% de su capital por parte de la Fundación Grupo Social en mayo de 2025, la entidad consolida su compromiso con el sector, manteniendo su autonomía y enfoque en microfinanzas.
Banco W: Un Actor Institucional en el Ecosistema de Microfinanzas
Con aproximadamente 405.000 clientes, de los cuales 200.000 son clientes de cartera activa, Banco W se ha consolidado como un referente. Su presencia abarca 29 de los 32 departamentos del país, y más del 80% de su clientela corresponde a microempresas, con el 50% de sus prestatarios siendo mujeres, reflejando su raíz fundacional. Este enfoque ha sido clave para su posicionamiento en un mercado altamente competitivo, donde la necesidad de crédito para pequeños negocios es una constante.
La solidez de Banco W no es un misterio. En octubre de 2024, la firma calificadora BRC Ratings S&P Global S.A. SCV confirmó su calificación de deuda de largo plazo en AA, con la de corto plazo en BRC 1+. Esto lo ubica en la categoría de "entidades de excelente capacidad de pago". La participación de mercado del 16% en microcrédito (excluyendo al Banco Agrario) y el mantenimiento de niveles adecuados de solvencia y liquidez respaldan esta evaluación. Sin embargo, BRC Ratings señaló una desaceleración en el crecimiento de la cartera en 2024 (3% proyectado) debido a medidas prudenciales en un escenario de contracción económica y tasas elevadas.
Microcrédito y Cartera: Una Mirada al Corazón de su Negocio
Las cifras financieras de junio de 2025 revelaron resultados mixtos para Banco W. El presidente José Alejandro Guerrero destacó que, a pesar de las presiones económicas, la entidad presupuestaba utilidades de $23.000 millones y mantenía una cartera vencida del 4,7%. Este nivel, aunque calificado como "muy buen indicador" por la gerencia, requiere monitoreo constante en un entorno donde la inflación y las tasas de interés (política monetaria en 9,25% EA a octubre de 2025) continúan desafiando la capacidad de pago de los pequeños empresarios. Francamente, si bien es un buen registro para el segmento, la resiliencia de esta cartera será crucial en los próximos meses.
CDT Digital y Físico: Opciones para el Ahorrador Colombiano
El Certificado de Depósito a Término (CDT) es el producto de inversión más relevante de Banco W para la captación de recursos, con dos modalidades principales: CDT Físico y CDT Digital. Este último se ha posicionado como un producto de alta penetración, diseñado para reducir barreras de acceso con una apertura 100% digital, facilitando la inversión a un segmento más amplio de la población.
Requisitos para Abrir un CDT en Banco W
Los requisitos varían significativamente entre el CDT Digital y el Físico, reflejando el compromiso del banco con la accesibilidad:
- CDT Digital:
- Monto mínimo: $200.000, una cifra notablemente inferior a la mayoría de las ofertas bancarias, lo que abre las puertas a ahorradores de menores ingresos.
- Personas elegibles: Solo personas naturales colombianas.
- Exclusiones: No pueden acceder personas expuestas políticamente (PEP) ni sujetos a la Ley FATCA.
- Fondos: Deben provenir de otra entidad financiera vía PSE (Pagos Seguros en Línea).
- CDT Físico:
- Persona Natural: Fotocopia del documento de identidad al 150% (con firma y huella), documento que sustente la actividad económica y declaración de origen de fondos.
- Persona Jurídica: Certificado de Cámara de Comercio (vigencia no mayor a 30 días), fotocopia del RUT, fotocopia al 150% del documento de identidad del representante legal y personas autorizadas (con firma y huella), y declaración de renta del último periodo gravable.
La simplicidad del CDT Digital contrasta con la rigurosidad del físico, una estrategia clara para captar diferentes perfiles de inversionistas. El proceso de apertura del CDT Digital es completamente virtual, permitiendo al cliente seleccionar plazo y monto desde los canales digitales del banco y efectuar el pago vía PSE en minutos. Para el CDT Físico, la gestión es presencial en cualquiera de las 159 oficinas de Banco W.
Tasas de Interés y Competitividad en el Mercado 2025
Las tasas de interés de los CDT de Banco W varían según el plazo, monto y modalidad. Para el CDT Digital a octubre de 2025, los rangos observados para montos entre $200.000 y $49.999.999 son los siguientes:
| Plazo | Tasa Efectiva Anual (TEA) |
|---|---|
| 30 días | 9,00% |
| 60 días | 9,10% |
| 90 días | 9,80% |
| 120-179 días | 10,00% |
| 180 días | 10,40% |
| 270 días | 10,50% |
| 360 días | 10,70% |
Para montos superiores (hasta $100 millones), las tasas pueden disminuir ligeramente. La competitividad de estas ofertas debe ser analizada frente a la tasa DTF (Depósito a Término Fijo) de referencia, que a octubre de 2025 se ubicaba en 8,65% a 180 días, y la tasa de política monetaria del Banco de la República en 9,25%. Esto significa que Banco W ofrece diferenciales positivos sobre la tasa de referencia, lo cual es competitivo para el periodo. Sin embargo, la comparación con otros bancos como BBVA, Bancolombia, o incluso Credifamilia (que reportaba 10,1% EA en octubre de 2025) revela que, aunque las tasas son atractivas, no siempre lideran el mercado, ubicándose dentro de la media.
Más allá del Ahorro: Liquidez y Protección para su Inversión
Una de las preocupaciones recurrentes de los inversionistas es la liquidez y la seguridad de sus ahorros. Banco W aborda estos puntos con características específicas para sus CDT.
Liquidez: ¿Qué tan fácil es acceder a mi dinero?
Aunque los CDT son productos de plazo fijo, existen vías para acceder a la liquidez. Los CDT Desmaterializados son administrados por Deceval S.A. y pueden negociarse en la Bolsa de Valores de Colombia a través de firmas comisionistas. Esto permite al inversionista vender su título antes del vencimiento si necesita el efectivo. Sin embargo, es crucial entender que esta operación conlleva riesgo de precio: el valor de venta depende de las condiciones de oferta y demanda del mercado secundario en ese momento, y la realidad es que la liquidez de los CDT en este mercado es muy inferior a la de otros títulos como los TES (aproximadamente $271 millones diarios en 2022 frente a $2 billones), lo que puede generar pérdidas de rentabilidad si las tasas de mercado han aumentado.
Para la cancelación al vencimiento, el proceso es más sencillo: para el CDT Digital, el reembolso se realiza automáticamente a la cuenta de origen. Para el CDT Físico, el cliente debe presentarse en una oficina con el título original y documento de identidad. Existe un período de gracia (3 días para plazos menores a 89 días y 10 días para plazos de 90 días o más) durante el cual se puede cancelar sin penalización adicional.
Protección y Beneficios Fiscales
Banco W destaca que sus CDT están protegidos por el Seguro de Depósitos de Fogafín hasta por $50.000.000 por persona y por entidad. Este seguro, automático y sin costo para el usuario, es fundamental para la confianza de los ahorradores, garantizando la recuperación de una parte significativa de su inversión en caso de insolvencia bancaria. Para quienes invierten en varias entidades, la cobertura se calcula de forma independiente por institución, lo que permite diversificar el riesgo y maximizar la protección.
En cuanto a la tributación, los CDT están sujetos a retención en la fuente sobre los rendimientos y al Gravamen a los Movimientos Financieros (GMF o "4x1000"). No obstante, existen exenciones importantes. Los traslados de recursos entre cuentas de ahorro, corrientes y CDT en la misma entidad y a nombre del mismo titular están exentos del GMF. Además, la Billetera W, un producto de depósito de bajo monto, está exenta del GMF hasta por 65 UVT ($3.236.935 en 2025), un incentivo considerable para la digitalización de los pequeños ahorros.
Banca Móvil y Canales de Acceso: La Apuesta por la Omnicanalidad
La expansión de Banco W no se limita a su red física de 159 oficinas y 266 corresponsales bancarios. La entidad ha realizado una apuesta decidida por la digitalización y la multicanalidad, siendo la Billetera W su producto estrella en esta transformación.
Billetera W: Un Paso Hacia la Inclusión Digital
Lanzada como un depósito de bajo monto, la Billetera W contaba con 70.000 usuarios activos en junio de 2025, con una expectativa de alcanzar 200.000 para fin de año. Este producto ofrece funcionalidades clave para la inclusión digital:
- Transferencias inmediatas: Integración con Transfiya (ACH Colombia), permitiendo enviar y recibir hasta $5 millones diarios mediante el número de celular, 24/7 y sin conocer el número de cuenta.
- Pagos de servicios y recargas: Facilita el pago de servicios públicos, viajes, educación, recargas de telefonía y compras digitales.
- Giros internacionales: Facilita el envío y recepción de remesas desde el exterior.
- Rendimientos: Ofrece un 8% EA para los saldos mantenidos en la billetera.
- Tarificación: Sin cuota de manejo, sin montos mínimos, y todas las transacciones sin costo adicional.
- Beneficio fiscal: Exenta de GMF hasta 65 UVT.
La integración con Transfiya, oficializada en enero de 2025, es un hito competitivo importante, permitiendo a Banco W interconectarse con un ecosistema de pagos inmediatos que acelera la inclusión de poblaciones no bancarizadas. Además, la participación en el desarrollo de Bre-B (antes Bretton), un ecosistema colaborativo de billeteras digitales, demuestra el reconocimiento de Banco W ante la creciente competencia de las fintechs.
Análisis Crítico: La Misión de Inclusión de Banco W bajo la Lupa
La estrategia de Banco W en inclusión financiera es multidimensional y presenta logros significativos, pero también enfrenta desafíos y limitaciones que merecen un análisis riguroso.
Fortalezas Estructurales y Compromiso Social
Una de las mayores fortalezas de Banco W es su accesibilidad. El monto mínimo de $200.000 para CDT Digital es un claro ejemplo de cómo la entidad ha roto barreras de entrada. La participación accionaria mayoritaria de la Fundación Grupo Social refuerza su compromiso social, brindándole un respaldo institucional sólido. Además, la interoperabilidad con Transfiya y su incursión en ecosistemas colaborativos amplían la utilidad de sus productos, extendiendo la inclusión más allá de las paredes del banco. Sus tasas de CDT, aunque no siempre las más altas, son consistentemente competitivas, ofreciendo una rentabilidad accesible para el ahorrador promedio.
¿Le suena familiar la dificultad de encontrar productos financieros que realmente se adapten a sus ingresos? La propuesta de valor de Banco W apunta a solucionar precisamente eso.
Limitaciones y Desafíos en el Contexto Económico Actual
Sin embargo, la misión de inclusión no está exenta de obstáculos. La cartera vencida del 4,7%, aunque dentro de los "buenos indicadores" para el segmento, se acerca a niveles preocupantes en un contexto de contracción económica y tasas de política monetaria elevadas. Las proyecciones de ANIF para la economía colombiana sugieren que el deterioro podría acelerarse si el ciclo económico se profundiza. Esto plantea una vulnerabilidad para la entidad, que debe equilibrar su rol social con la necesidad de mantener su solidez financiera.
Otro punto crítico es la limitada liquidez del mercado secundario de CDT. A diferencia de los TES, que gozan de una liquidez robusta, los CDT son mucho menos líquidos. Esto limita la capacidad de los inversionistas minoristas de acceder a su dinero antes del vencimiento sin incurrir en penalizaciones o pérdidas de rentabilidad. La realidad es que, aunque la opción de endoso o venta existe, no es tan ágil ni ventajosa para el pequeño ahorrador.
Finalmente, aunque Banco W reporta que el 56% de su cartera es de mujeres, la inclusión financiera genuina va más allá del acceso. El Reporte de Inclusión Financiera 2024 de Asobancaria señala que persisten brechas de género en el uso activo y sostenible de productos, especialmente en crédito. Asimismo, para poblaciones de bajos ingresos, la rentabilidad del 9-10% en CDT, aunque buena, no es siempre comparable con los retornos de reinversión de ganancias en sus propios negocios (que a menudo rondan el 20-30% anual para microempresas), lo que limita el atractivo del ahorro formal frente a la inversión productiva directa.
Conclusión: La Solidez de Banco W en un Mercado en Constante Cambio
Banco W representa un caso de éxito relativo en la inclusión financiera, consolidado por calificaciones sólidas (AA de BRC Ratings), una participación de mercado relevante (16% en microcrédito), y productos de bajo acceso como su CDT Digital desde $200.000. Sus tasas de CDT, aunque competitivas en octubre de 2025, no lideran el mercado, reflejando la presión general de compresión de márgenes en un contexto de tasas de política monetaria aún elevadas pero en trayectoria descendente.
La alianza accionaria de mayo de 2025 con la Fundación Grupo Social consolida al banco como un actor institucional con un fuerte propósito social. Sin embargo, también introduce una capa de incertidumbre sobre posibles cambios estratégicos a largo plazo. Su banca móvil, a pesar de avances digitales significativos como la Billetera W y la integración con Transfiya, aún es inferior en escala y funcionalidad a las ofertas de fintechs desreguladas que capturan a poblaciones similares, presentando un desafío constante en la carrera por la innovación.
En síntesis, Banco W ofrece productos de ahorro accesibles y tasas competitivas, protegidos por Fogafín y respaldados por una calificación sólida. No obstante, la efectividad de su misión de inclusión financiera dependerá menos de productos atractivos y más de su capacidad para mantener la solidez crediticia en un ciclo económico desafiante, integrarse coherentemente con su nuevo accionista, y demostrar que la inclusión trasciende el acceso para construir capacidades financieras sostenibles en territorios históricamente abandonados.
