Nubank en Colombia 2025: El Viaje de la Tarjeta Morada del Disrupción a la Adaptación
CONTENIDO:
- La Deuda Histórica: Millones de Colombianos Fuera del Sistema
- De la Tarjeta Morada Gratuita a la Quintil Bancario: La Evolución de Nu Colombia
- Octubre de 2025: Un Giro Estratégico con NuControl y Morada Abrecaminos
- NuControl: La Cuota de Manejo como Herramienta de Inclusión Segmentada
- Morada Abrecaminos: La Tarjeta de Crédito Garantizada para Quienes Nadie Más Mira
- Préstamos Personales: Expandiendo el Portafolio
- Análisis Crítico: ¿Innovación Disfrazada o Adaptación Forzada?
- El Bre-B y la Competencia: Un Ecosistema en Plena Ebullición
- Morosidad y Riesgos: La Otra Cara de la Expansión
- La Paradoja de la Inclusión Financiera
- ¿Cómo solicitar la Tarjeta Nu en 2025?
- El Futuro del Crédito Colombiano: Entre la Adaptación y la Inclusión Genuina
- Tarjeta de Crédito Nu Colombia: Guía Completa de Ventajas y Desventajas
La Superintendencia Financiera de Colombia reportó que en 2024 se emitieron en promedio 209.000 nuevas tarjetas de crédito mensuales en el país. Esta cifra, que marca un dinamismo inusitado en el sector, apenas roza la superficie de una transformación más profunda, liderada por actores como Nubank. En lo corrido de 2025, el uso de pagos inmediatos se ha duplicado, alcanzando los 30 billones de pesos en transacciones totales, un ecosistema donde los neobancos están redefiniendo las reglas del juego crediticio.
La Deuda Histórica: Millones de Colombianos Fuera del Sistema
El impacto de un jugador como Nubank en Colombia solo se comprende al partir de una verdad incómoda: la penetración del crédito formal sigue siendo dramáticamente baja. De los aproximadamente 45 millones de adultos colombianos, apenas el 35% tiene acceso a algún tipo de crédito, y la tenencia de una tarjeta de crédito apenas alcanza al 22% de la población. Estas cifras, reveladas por el Banco de la República, no solo señalan una oportunidad de mercado colosal, sino que también exponen un problema estructural de inclusión financiera que las entidades tradicionales han luchado por resolver durante décadas.
Recordemos que en marzo de 2025, la Superintendencia Financiera proyectaba que alcanzar el 75% de acceso al crédito para 2030 sería un logro transformador. Pero la realidad en las calles es otra: más de 30 millones de colombianos adultos carecen de acceso formal a una tarjeta de crédito, lo que los empuja a soluciones alternativas, muchas de ellas clandestinas, como el temido "gota a gota", donde las tasas anuales superan el 600%. He cubierto casos en los que familias enteras quedan atrapadas en espirales de deuda impagables por no tener otra opción.
En este vasto vacío operacional, Nubank, el neobanco brasileño fundado en 2013 por el colombiano David Vélez, ha encontrado su terreno fértil. En apenas cuatro años de presencia en el país, ha construido una base de 3.5 millones de clientes, lo que representa cerca del 10% de la población adulta. Este crecimiento vertiginoso no solo es una hazaña de marketing, sino un claro indicador de una necesidad insatisfecha en el mercado.
De la Tarjeta Morada Gratuita a la Quintil Bancario: La Evolución de Nu Colombia
La velocidad de crecimiento de Nubank en Colombia ha sorprendido incluso a los analistas más escépticos. La tarjeta de crédito morada, inicialmente promovida bajo la bandera de la simplicidad y la ausencia de comisiones, se ha convertido en la de mayor crecimiento año a año, capturando el 8% del mercado de tarjetas de crédito colombiano en lo corrido de 2025, según datos del Banco de la República. Aunque ese porcentaje puede parecer modesto frente a jugadores históricos como Bancolombia o Davivienda, su rápida penetración es innegable.
Pero la ambición de Nubank va más allá del crédito. Su Cuenta Nu, lanzada hace apenas año y medio, ya se ubica entre las cinco bases de depósitos de persona natural más grandes del país. Adicionalmente, la entidad reportó estar entre los tres emisores más grandes de CDT (Certificados de Depósito a Término) con apenas seis meses de operación en ese producto, capturando 10% de participación en personas naturales con CDT. Las cifras son contundentes: lo que muchos vieron como un "juguete digital" es hoy un jugador consolidado, con una base global de 122.7 millones de clientes entre Brasil, México y Colombia, y ganancias superiores a mil millones de dólares en el primer semestre de 2025.
Ventajas que Atrajeron a Millones
El éxito inicial de la tarjeta Nu se cimentó en pilares claros que contrastaban fuertemente con la oferta tradicional:
- Sin comisiones "escondidas": La ausencia de cuota de manejo, comisiones de emisión y otros costos recurrentes fue una propuesta de valor disruptiva en un mercado acostumbrado a cobros por casi todo.
- App intuitiva y fácil de usar: La gestión completa de la tarjeta desde una aplicación móvil (consulta de saldo, límites, congelamiento) ofreció una experiencia de usuario que los bancos tradicionales tardaron en emular.
- Proceso de solicitud sencillo y digital: La burocracia bancaria fue reemplazada por un trámite en línea, rápido y con menos papeles, reduciendo los tiempos de espera de semanas a días.
- Seguridad de última generación: La implementación de altos estándares de seguridad en la plataforma digital brindó confianza a los usuarios en un entorno cada vez más digitalizado.
Octubre de 2025: Un Giro Estratégico con NuControl y Morada Abrecaminos
El 19 de octubre de 2025 marcó un punto de inflexión. David Vélez, CEO de Nubank, y Marcela Torres, gerenta general de Nu Colombia, anunciaron en Bogotá dos nuevas tarjetas de crédito que revelan un giro estratégico significativo. Este movimiento reconoce que el modelo original de "sin cuota de manejo" no era sostenible ni suficiente para atender a la totalidad de la población, especialmente a aquellos con perfiles de riesgo medio y alto.
NuControl: La Cuota de Manejo como Herramienta de Inclusión Segmentada
Las nuevas tarjetas NuControl introducen cuotas de manejo mensuales que oscilan entre $12.000 y $29.000 pesos. Este producto se presenta en tres variantes:
- Versión 0% Interés Anual: Con una cuota de manejo de $29.000 pesos mensuales.
- Versión con Descuento del 30% en Intereses: Cuota de $19.000 pesos.
- Versión de "Baja Cuota": Mantiene $12.000 pesos mensuales con la tasa de interés original (aproximadamente 24,92% E.A. para marzo de 2025).
Este lanzamiento es una respuesta directa a la necesidad de la entidad de ser más flexible en su gestión de riesgo. Nubank estimó que con NuControl podría aprobar entre el 40% y el 60% de las solicitudes, un incremento importante considerando que hasta ahora rechazaba alrededor del 85% de las peticiones de tarjeta. “De 100 clientes que piden la tarjeta de crédito Nubank, le tenemos que decir no a más o menos 85”, expresó Vélez, subrayando la dificultad de operar con un modelo de riesgo único y tasas de usura fijas.
Morada Abrecaminos: La Tarjeta de Crédito Garantizada para Quienes Nadie Más Mira
La segunda innovación, la Morada Abrecaminos, está diseñada específicamente para personas sin historial crediticio o reportadas negativamente en las centrales de riesgo. Su funcionamiento es sencillo pero ingenioso: requiere un depósito de garantía en la Cuenta Nu. El usuario deposita dinero en una subcuenta ("cajita"), y esa cantidad se convierte en su cupo de crédito. Es un sistema de tarjeta de crédito garantizada, similar a los que existen en mercados más desarrollados como Estados Unidos, que busca dar una primera oportunidad a un segmento históricamente excluido.
¿Se ha preguntado alguna vez cómo romper el ciclo de "no tengo crédito porque no tengo historial, y no tengo historial porque no me dan crédito"? La Morada Abrecaminos intenta ser esa puerta de entrada. Sin embargo, su éxito dependerá de la capacidad de los usuarios para constituir ese depósito inicial, un obstáculo para muchos de bajos ingresos.
Préstamos Personales: Expandiendo el Portafolio
Junto a las nuevas tarjetas, Nubank lanzó dos líneas de préstamos personales para diversificar su oferta y capturar otros segmentos de crédito:
- Préstamo Ligero Nu: Montos desde $100.000 hasta $5 millones de pesos, con tasas que pueden alcanzar hasta 64,35% E.A.
- Préstamo Personal Nu: Hasta $45 millones de pesos, con tasas de 24,36% E.A. en octubre de 2025.
Estas ofertas demuestran que Nubank busca márgenes más altos en segmentos de consumo de bajo monto, una estrategia común para compensar los costos de adquisición y riesgo en segmentos de menor historial crediticio.
Análisis Crítico: ¿Innovación Disfrazada o Adaptación Forzada?
Lo que Nubank presentó en octubre de 2025 no es solo una expansión de productos; es el reconocimiento tácito de que la revolución fintech en Colombia no es tan disruptiva como sus promotores quisieran creer. La introducción de cuotas de manejo en las tarjetas NuControl marca un límite estructural al modelo de "sin comisiones" en un mercado fuertemente regulado como el colombiano.
La regulación de tasas de usura emerge como el factor crítico. En octubre de 2025, la tasa de usura para créditos de consumo y ordinarios se certificó en 24,36% efectivo anual. Este techo regulatorio, aunque busca proteger al consumidor, limita la capacidad de las entidades para asumir riesgos crediticios con perfiles de riesgo medio y alto. David Vélez ha sido particularmente crítico con este régimen, argumentando que las tasas máximas, a pesar de sus buenas intenciones, terminan creando un mercado negro de "gota a gota" al excluir del sistema formal a personas que el sector tradicional considera de alto riesgo.
Las entrevistas que he realizado con directores de entidades financieras y líderes de Asobancaria confirman esta tensión. El presidente de Asobancaria ha señalado que "para las mipymes, la situación es aún más crítica. El gota a gota representa en promedio el 8,8% del stock de deuda, con costos de endeudamiento que alcanzan una alarmante tasa anual promedio de 666%". Francamente, en este contexto, las cuotas de manejo de Nubank, aunque representan un giro táctico, responden a una lógica empresarial comprensible: permiten a la entidad ofrecer productos a segmentos que, con tasas reguladas, serían incosteables de servir con márgenes tradicionales. Un usuario que paga 12.000 pesos mensuales por una tarjeta con una tasa aproximada del 24,92% E.A. termina abonando alrededor de 144.000 pesos anuales en cuota de manejo, lo que, comparado con los intereses de créditos con plazos extendidos, puede resultar más económico para ciertos perfiles de consumo.
El Bre-B y la Competencia: Un Ecosistema en Plena Ebullición
Un factor que potencia significativamente el papel de Nubank y otros neobancos es la entrada en operación del Bre-B, el Sistema de Pagos Inmediatos del Banco de la República. Este sistema, inspirado en el exitoso Pix brasileño, comenzó operaciones en octubre de 2025, permitiendo transferencias instantáneas 24/7 entre cualquier institución financiera participante, con liquidación en menos de 20 segundos. Al 15 de octubre de 2025, el Bre-B ya contabilizaba más de 17 millones de llaves activas, lo que representa cerca de 7.6 millones de usuarios, y 174 instituciones financieras conectadas.
Para Nubank, el Bre-B es un multiplicador de su propuesta de valor. Permite a sus clientes enviar y recibir dinero instantáneamente sin depender de los sistemas heredados que pueden tomar 24 o 48 horas. En un país donde más del 52% de la población aún utiliza dinero en metálico a diario, estos sistemas de pagos inmediatos son críticos para reducir la dependencia del efectivo y para la verdadera inclusión financiera.
La Presión de la Competencia y la Respuesta de los Tradicionales
El éxito relativo de Nubank ha generado una respuesta acelerada en todo el ecosistema fintech colombiano. Empresas como Lulo Bank, Ualá, RappiPay y Nequi ofrecen tarjetas de crédito o débito sin cuotas de manejo, con beneficios competitivos como cashback y rendimientos en depósitos. Sin embargo, el mercado ha mostrado una consolidación: según Finnovista, el número de empresas fintech en Colombia alcanzó 394 en 2024, pero el flujo de nuevas startups ha desacelerado respecto a años previos, lo que sugiere una fase de maduración.
Los bancos tradicionales, por su parte, han comenzado a reconocer que su ventaja competitiva reside en la diversidad de productos, la reputación institucional forjada durante décadas y el acceso a créditos hipotecarios y para vehículos, segmentos donde Nubank aún no compite. Analistas de Bain sugieren que los bancos pueden "fortalecer su posición construyendo resiliencia en pagos, adoptando tecnologías abiertas y colaborando con fintechs" para diseñar soluciones más flexibles, especialmente para los más jóvenes que abandonan las instituciones tradicionales.
Morosidad y Riesgos: La Otra Cara de la Expansión
Un dato alentador en este contexto de movimiento es la tendencia en morosidad. Según TransUnion, en el primer trimestre de 2025, las tasas de morosidad en tarjetas de crédito y créditos de libre inversión continuaron disminuyendo año a año. La morosidad en microcréditos, por primera vez en siete trimestres, también se redujo. Esto sugiere que, a pesar de las tensiones macroeconómicas de los últimos años, la salud crediticia de los consumidores ha mejorado, abriendo oportunidades para escalar carteras sin exponerse a riesgos inmanejables. La migración positiva en puntajes de crédito resultó en más de 600.000 consumidores adicionales de menor riesgo con los que las entidades pudieron vincularse.
No obstante, la perspectiva de inversión es más cautelosa. Citi Research, en junio de 2025, reiteró una calificación de "vender" para las acciones de Nubank, considerando que la mejora en rentabilidad será difícil de alcanzar en Colombia, a pesar del crecimiento en clientes. Los analistas señalaban que las vías alternativas de crecimiento, como créditos sobre nómina y expansión regional, "podrían tardar más de lo previsto en contribuir a los resultados del banco". La rentabilidad de los neobancos globales sigue siendo un desafío, y para Nubank, el reto es pasar de un modelo de adquisición masiva de clientes a uno de ingresos diversificados y sostenibles.
La introducción de préstamos personales con tasas de hasta 64,35% E.A. (en el caso del Préstamo Ligero Nu) es un indicador de que la entidad busca capturar márgenes más altos en segmentos de consumo de bajo monto. Sin embargo, esto también expone a la entidad a riesgos crediticios más elevados, ya que esos segmentos suelen ser más volátiles.
La Paradoja de la Inclusión Financiera
Paradójicamente, mientras Nubank y otros neobancos expanden el acceso formal a productos crediticios, su modelo de negocio también consolida una forma sofisticada de segmentación crediticia. La tarjeta Morada Abrecaminos, aunque inclusiva en apariencia, exige un depósito de garantía que muchas personas sin ahorros no pueden constituir. Las cuotas de manejo de NuControl, aunque bajas en términos absolutos, representan costos fijos que pueden resultar prohibitivos para poblaciones de ingresos muy bajos o irregulares.
Nubank reportó que el 30% de sus clientes de tarjeta de crédito nunca habían tenido una tarjeta de crédito antes, lo que habla de su capacidad para bancarizar a personas excluidas. Sin embargo, esta cifra también implica que el 70% de sus clientes ya estaban dentro del sistema formal antes de llegar a Nubank. Esto nos lleva a cuestionar si la verdadera disrupción es llegar a los completamente desbancarizados o simplemente capturar a un segmento ya bancarizado pero insatisfecho con la banca tradicional.
¿Cómo solicitar la Tarjeta Nu en 2025?
A pesar de la diversificación de su oferta, el proceso de solicitud de las tarjetas Nu sigue siendo uno de sus puntos fuertes por su simplicidad. Para aplicar a una tarjeta Nu (ya sea la original, NuControl o Morada Abrecaminos), los pasos esenciales son:
- Descarga la aplicación de Nu: Disponible en Google Play Store y Apple App Store.
- Regístrate con tus datos personales: Completa el formulario con tu nombre, identificación, dirección y otra información relevante.
- Espera la aprobación: En la mayoría de los casos, este proceso toma solo unos días. La aprobación dependerá de tu perfil crediticio y del producto Nu al que apliques.
- Recibe y activa tu tarjeta: Una vez aprobada, tu tarjeta física llegará a tu domicilio y podrás activarla fácilmente a través de la aplicación. Para la Morada Abrecaminos, recuerda que deberás realizar el depósito de garantía en tu Cuenta Nu.
El Futuro del Crédito Colombiano: Entre la Adaptación y la Inclusión Genuina
A finales de 2025, el paisaje financiero colombiano ha evolucionado de manera significativa respecto a hace apenas cinco años. Nubank ha demostrado que en un mercado regulado, con tasas de usura limitadas y una competencia creciente, la innovación en el modelo de negocio (cuotas de manejo diferenciadas, depósitos de garantía) puede ser tan importante como la innovación tecnológica. El lanzamiento de las nuevas tarjetas en octubre de 2025 marca un punto de inflexión: Nubank ya no es el disruptor que hace temblar a la banca tradicional con su promesa monolítica de "sin comisiones". Es una institución financiera más madura, sofisticada en su segmentación de riesgos y pragmática sobre los límites regulatorios de su mercado.
Para Colombia, esto tiene implicaciones profundas. Si Nubank y otros neobancos logran capturar verdaderamente a los 30 millones de adultos sin acceso formal a crédito, el país podría acercarse a la inclusión financiera que organismos internacionales consideran crítica para el desarrollo. Pero si estas instituciones terminan excluyendo a los perfiles de más alto riesgo mediante mecanismos sofisticados de segmentación (como las cuotas de manejo estratificadas o depósitos de garantía difíciles de asumir), entonces el mercado del "gota a gota" seguirá siendo una realidad para millones de colombianos. La respuesta definitiva dependerá de cómo la Superintendencia Financiera regule esta evolución, cómo se desempeñe la economía macroeconómica colombiana en los próximos años, y si efectivamente el Bre-B logra la transformación de pagos que sus promotores predicen. Lo que es seguro es que la tarjeta morada de Nubank ya es parte del tejido financiero de Colombia, y su impacto apenas está comenzando a medirse.
